科蓝软件（300663）：国产数据库征途启程
，有望成就东方蓝巨人

来源
：网络

原标题
：科蓝软件(25.710, 0.00, 0.00%)（300663）：国产数据库征途启程，有望成就东方蓝巨人 来源：东兴证券(10.820, 0.00, 0.00%)
银行转型IT前景市场广阔
，公司在互联网银行IT解决方案领域保持领先。互联网金融迅猛发展，银行IT解决方案需求市场广阔。公司一直将互联网银行作为战略重点，在业界积极倡导和推动传统银行向互联网银行转型的理念，得到了银行用户和业界的充分认可。科蓝软件在互联网银行IT解决方案领域持续领先
，根据IDC发布的2018年度报告显示

，中国银行(3.470, 0.00, 0.00%)（维权）业IT解决方案整体市场主要厂商中
，科蓝软件市场占有率为 2.4%
；其中互联网银行解决方案的市场占有率为16.7%；渠道类解决方案的市场占有率为 8.4%
；网络银行解决方案子市场占有率为18.5%；移动银行解决方案市场占有率为 17.3%，在上述细分市场中，公司的市场占有率均为排名第一。
推出智能高柜机器人(13.800, 0.00, 0.00%)小蓝，打造智慧银行体系。推出智能高柜机器人小蓝，并通过人民银行金融标准化测试

，推动银行网点智能化转型
。eID网络身份验证平台入选工信部数字化赋能服务产品名录
。
推动金融科技创新
，具有合作和客户资源优势。与蚂蚁金服、京东、阿里云分别签署战略合作协议
，在区块链金融、金融科技输出、银行项目等领域开展深入合作
，深耕行业20年，积累了丰富的客户资源优势

。
拥有完全自主产权的分布式内存数据库
，适应数据库国产化趋势。2018年，科蓝收购韩国SUNJE SOFT公司67.15%股份，拥有SUNJE SOFT公司研发的分布式内存数据库产品Goldilocks完整自主知识产权，完全自主可控，具有极强的高并发和性能保障，能够应对大数据业务需求，顺应了我国数据库国产化趋势
。2019年数据库收入占比2.25%。目前市场上有多种国产数据库在竞争，科蓝软件Goldilocks数据库是一个完全自主知识产权的交易型数据库
，有望打开较广阔市场空间
。
公司盈利预测及投资评级：公司专注银行IT领域，布局国产分布式内存数据库
，推动金融科技创新

，看好公司业务发展
，我们预计公司2020-2022年归母净利润分别0.61

、0.77和1.00亿元，对应EPS分别为0.20、0.26和0.33元。当前股价对应2020-2022年PE值分别为126、100和77倍
。首次覆盖
，给予“推荐”评级。
风险提示：公司在科技创新应用领域投资回报周期不确定性风险，市场竞争格局及技术发展迭代更新存在不确定性风险
。